Para ve kredi

Where money goes

Yakıt, uçak kiraları ve kredi ödemeleri, personel, bakım, havalimanı ücretleri ve kapı kiraları, yer hizmetleri, servis ve pazarlama. Büyüklük ve karmaşıklık arttıkça maliyetler yükselir; karma filo, tek tip filodan daha maliyetlidir. Kâr, merkezinin bulunduğu ülkenin oranıyla vergilendirilir. Tüm tutarlar ABD doları cinsindendir; fiyatlar zamanla enflasyonla artar ve döviz kuru yoktur.

Finans → Mali tablolar, her haftayı, ayı veya yılı gösterir. Bir satırı açtığında ne anlama geldiğini ve nereden yönetildiğini görürsün; fareyi bir tutarın üzerinde tuttuğunda hangi kalemlerden oluştuğu gösterilir. Bilet bedelleri satış anında nakde eklenir; gelir ise uçuş kalktığında kaydedilir.

The balance sheet

Bilanço, her hafta, ay veya yıl sonundaki ve şu andaki mali durumu gösterir: nakit, defter değeriyle mülkiyetteki uçaklar, ödenen depozitolar, bilet ve kargo için peşin alınan tutarlar, vergi borçları, krediler ve tahviller, hisse sermayesi ve dağıtılmamış kârlar. Altında uçaklarının defter ve piyasa değerleri, yaklaşan borç ve kira ödemeleri ile siparişteki uçaklar yer alır.

Raising money

• Bilet, ek ücret ve kargodan elde edilen gelir ile yolcuların önceden yaptığı ödemeler.
• Krediler ve tahviller altında, kredi notunun belirlediği faizle bankalardan alınan krediler; erken ödeme seçeneği ne kadar tasarruf sağlayacağını gösterir.
• Tahviller: şirket bir yaşını doldurduğunda piyasadan borçlanma.
• Kiralamalar: böylece uçakları satın alman gerekmez.
• Hisseler: borçlanmadan sermaye; bkz. Sermaye, hisseler ve devralmalar.
• Tahviller: ihraç edildikten sonra tahvil piyasasında işlem görürler; havayolun bunları buradan geri alabilir. Bkz. Kredili işlemler, açığa satış, opsiyonlar ve tahviller.

Fuel

Yakıt fiyatları, şoklar dahil tarihsel seyri izler. Yakıt fiyatını sabitleme işlemi, yakıtının bir bölümünün fiyatını belirli bir süre için sabitler: banka başta bir ücret alır; ardından piyasa fiyatı sabit fiyatın üzerine çıkarsa kazanır, altına düşerse kaybedersin. Hesap tablosu, yakıt fiyatı değişmezse ne kadar ödeyeceğini ve işlemin kazandırması için fiyatın ne kadar artması gerektiğini gösterir.

Credit rating

Kredi notun, ne kadar ve hangi faizle borçlanabileceğini, hangi kiralama şirketlerinden uçak kiralayabileceğini belirler. Borçluluk, faiz karşılama oranı, likidite, kârlılık, büyüklük, yaş ve ödeme geçmişine dayanır; her bileşen, neyi ölçtüğünü ve nasıl yükseltilebileceğini açıklar.

When money runs short

Nakit politikası, nakit azaldığında ne yapılacağını belirler: banka kredi verdiği sürece açığı borçlanarak kapatmak, asgari nakit düzeyini korumak için erkenden borçlanmak veya kredili mevduat hesabını kullanmak (bu hesabın uzun süre ekside kalması, aksayan ödeme sayılır). Ayrıca fazla nakitle kredileri erken kapatabilir. Aksayan ödemeler kredi notunu düşürür; tekrarlanırsa kiraya verenler uçaklarını geri alabilir. Mali sıkıntıdaki bir havayolu, Kredi bölümündeki hedeflerle yeniden yapılandırmaya girebilir veya tasfiye edilebilir.

Leaving restructuring

Open Finance → Credit → Restructuring for your earliest exit date, liquidation deadline and targets. To leave, you must reach that earliest date, have cash of at least $0 and make a total net profit above $0 across the required number of completed calendar months. The current month does not count yet, and earlier losses remain in that total until they fall outside the period. The profit target includes interest, depreciation and tax, so profitable routes or positive cash flow alone may not be enough.

Alacaklıların sağladığı krediyi geri ödemek, yeniden yapılandırmayı sona erdirmez. Kredi anapara ödemeleri kârı değil, nakdi azaltır; faiz ise kârı azaltır. Sermaye eklemek nakit hedefine ulaşmana yardımcı olabilir, ancak kâr sayılmaz ve kâr hedefini karşılayamaz.

Koşulları sağladığında haftalık değerlendirmede yeniden yapılandırmadan otomatik olarak çıkarsın. Yeniden yapılandırmadan çık, mevcut nakdin ve tamamlanmış aylık sonuçlarınla hemen kontrol yapılmasını ister; çıkamıyorsan nedenini açıklar. Gösterilen hedef değerler son haftalık değerlendirmeye aittir. Çıkana kadar borçlanma, uçak alımı ve temettü kısıtlamaları sürer. Son tarih değerlendirmesinde hâlâ koşulları sağlayamıyorsan şirket tasfiye edilir.