Argent & crédit

Where money goes

Carburant, loyers des avions et remboursements d'emprunts, personnel, maintenance, redevances aéroportuaires et location des portes, assistance en escale, service et marketing. Les coûts augmentent avec la taille et la complexité, et une flotte mixte coûte plus cher qu'une flotte homogène. Les bénéfices sont imposés au taux de votre pays d'origine. Tous les montants sont en dollars américains ; les prix augmentent avec l'inflation et il n'y a pas de taux de change.

Finances → États financiers affiche chaque semaine, mois ou année. Dépliez une ligne pour connaître sa nature et savoir où la gérer ; survolez un montant pour en voir le détail. Les billets sont encaissés à la vente ; les recettes sont comptabilisées au départ des vols.

The balance sheet

Le bilan présente la situation à la fin de chaque semaine, mois ou année, ainsi qu’à l’instant présent : trésorerie, appareils détenus en propre à leur valeur comptable, dépôts versés, sommes encaissées d’avance pour les billets et le fret, impôts dus, emprunts et obligations, capital social et bénéfices non distribués. En dessous figurent vos appareils à leur valeur comptable et de marché, les remboursements et loyers à venir, ainsi que les appareils commandés.

Raising money

• Recettes des billets, frais et fret, et paiements anticipés des passagers.
• Prêts bancaires à un taux fixé selon votre notation de crédit, sous Prêts et obligations ; le remboursement anticipé indique l'économie réalisée.
• Obligations, pour emprunter sur le marché dès que l'entreprise a un an.
• Locations, pour disposer d'appareils sans les acheter.
• Actions : des capitaux sans dette ; voir Capital, actions et rachats.
• Obligations : après leur émission, elles s'échangent sur le marché obligataire, où votre compagnie peut les racheter ; voir Marge, vente à découvert, options et obligations.

Fuel

Le prix du carburant suit l'histoire, chocs compris. Une couverture fixe le prix d'une partie de votre carburant pour une durée donnée : la banque prélève des frais au départ, puis vous gagnez si le cours dépasse le prix fixé et perdez s'il passe en dessous. La fiche indique son coût si le carburant reste au prix actuel, et la hausse nécessaire pour la rentabiliser.

Credit rating

Votre note de crédit détermine combien vous pouvez emprunter, à quel taux et quels loueurs acceptent de vous louer des appareils. Elle dépend de votre endettement, de votre couverture des intérêts, de votre liquidité, de votre rentabilité, de votre taille, de votre ancienneté et de votre historique de paiement ; chaque composante indique ce qu’elle mesure et ce qui l’améliore.

When money runs short

La politique de trésorerie détermine la marche à suivre en cas de manque de liquidités : emprunter pour le combler tant que la banque accepte, emprunter à l’avance pour préserver un seuil minimal de trésorerie, ou utiliser le découvert (un découvert prolongé compte comme un défaut de paiement). Elle peut aussi rembourser les emprunts par anticipation avec les excédents de trésorerie. Les défauts de paiement dégradent votre note de crédit ; s’ils se répètent, les loueurs peuvent reprendre leurs appareils. Une compagnie en difficulté peut passer par une restructuration, avec des objectifs dans Crédit, ou être liquidée.

Leaving restructuring

Open Finance → Credit → Restructuring for your earliest exit date, liquidation deadline and targets. To leave, you must reach that earliest date, have cash of at least $0 and make a total net profit above $0 across the required number of completed calendar months. The current month does not count yet, and earlier losses remain in that total until they fall outside the period. The profit target includes interest, depreciation and tax, so profitable routes or positive cash flow alone may not be enough.

Rembourser la ligne de crédit des créanciers ne met pas fin à la restructuration. Le remboursement du capital des emprunts réduit la trésorerie, pas le bénéfice ; les intérêts réduisent bien le bénéfice. Un apport de capital peut aider à atteindre l’objectif de trésorerie, mais ce n’est pas un bénéfice et il ne permet pas d’atteindre l’objectif de bénéfice.

Dès que vous remplissez les conditions, vous sortez automatiquement de la restructuration lors de l'examen hebdomadaire. Sortir de la restructuration demande une vérification immédiate à partir de votre trésorerie actuelle et des résultats des mois clôturés ; si la sortie est impossible, le motif est indiqué. Les objectifs chiffrés affichés datent du dernier examen hebdomadaire. Jusqu'à votre sortie, les restrictions sur les emprunts, les achats d'avions et les dividendes restent en vigueur. Si vous ne remplissez toujours pas les conditions lors de l'examen à la date limite, la société est liquidée.